Las tasas de interés representan el “costo del dinero en el tiempo“, funcionando como un alquiler pagado por quien toma un préstamo o una recompensa para quien ahorra. Son vitales para controlar la inflación y estimular la economía, además de influir directamente en nuestra vida diaria a través de financiamientos, tarjetas de crédito y aplicaciones financieras. Entonces, ¿cómo es la tasa de interés en Argentina y cuál es su importancia?
¿Qué es la tasa de interés y por qué importa?
La tasa de interés representa el porcentaje cobrado sobre un valor prestado o obtenido como rendimiento en inversiones a corto o largo plazo. Funciona como una especie de “alquiler del dinero“, una compensación por el préstamo o por el tiempo durante el cual el capital permanece invertido, siendo devuelto gradualmente conforme al acuerdo establecido.
¿Cuáles son las funciones y el objetivo de la tasa de interés dentro del país?
El control de la inflación es fundamental para frenar el aumento excesivo de precios y garantizar el poder adquisitivo de la población, permitiendo una vida digna. Una de las principales herramientas para este control es la tasa de interés. Cuando la tasa de interés es elevada, el crédito se vuelve más caro, lo que desincentiva el consumo y el crédito.
Con menos dinero circulando, la demanda de productos y servicios disminuye, lo que hace que los precios dejen de subir descontroladamente, controlando la inflación.
Además, los tipos de interés más altos fomentan que las personas ahorren e inviertan, ya que la remuneración por la inversión del dinero se vuelve más atractiva. Esta práctica también ayuda a estabilizar la moneda local y reducir la inestabilidad financiera.
Las funciones y el objetivo de la tasa de interés dentro de un país son fundamentales para el funcionamiento de la economía. La tasa de interés, definida principalmente por el banco central, es el costo del dinero, es decir, el banco te prestará de manera crediticia o de inversión, pudiendo ser a largo o corto plazo.
Otra función crucial es influir en la tasa de cambio, ya que las tasas de interés más altas tienden a atraer inversionistas extranjeros en busca de mejores rendimientos.
Evolución histórica de la tasa de interés en Argentina
La trayectoria está marcada por ciclos viciosos de alta inflación, intentos de estabilización, crisis de deuda y fuga de capitales. La tasa de interés es, simultáneamente, una causa y una consecuencia de estos fenómenos.
Un intento radical de romper este ciclo fue el Plan de Convertibilidad de 1991, que estableció una paridad cambiaria fija de un peso igual a un dólar. Inicialmente, para sostener esta paridad y atraer los dólares necesarios, las tasas de interés se mantuvieron en niveles muy elevados.
Por un tiempo, la inflación fue controlada, pero la sobrevaluación del peso hizo que la economía fuera poco competitiva, llevando a la recesión y a un aumento constante del déficit público.
El período posterior a la crisis, bajo los gobiernos de Néstor y Cristina Kirchner, estuvo marcado por una fuerte devaluación y un crecimiento inicial, pero también por una intervención estatal masiva en la economía y en las estadísticas oficiales.
El Banco Central perdió su autonomía y la tasa de interés oficial fue mantenida artificialmente baja, muy por debajo de la inflación real, que era superior a los datos divulgados por el Instituto Nacional de Estadística.
Situación actual de los intereses en Argentina
La situación actual de los intereses en Argentina, bajo el gobierno de Javier Milei, es una aparente paradoja, que refleja la estrategia de choque para estabilizar la economía. El Banco Central mantiene la tasa de interés en un 32% oficialmente, y la inflación ha bajado del 32% al 29% anual.
Sin embargo, esta política convive con una disminución significativa en la inflación mensual, que pasó del 25,5% en diciembre de 2024 al 8,8% en mayo. Esta desaceleración es, en gran parte, el resultado de la profunda recesión inducida por el propio ajuste, en la que el consumo colapsó. Por primera vez en décadas, Argentina registra una tasa de interés real positiva, en la que el rendimiento nominal supera la inflación mensual.
Impactos de la tasa de interés en la economía argentina
La hiperinflación, que es el aumento descontrolado de precios de bienes y servicios, y la desconfianza en la moneda (el “peso”), obligan al Banco Central a elevar las tasas de interés a niveles exorbitantes como único mecanismo de defensa. A corto plazo, esto genera un impacto doble y contradictorio.
Una tasa de interés alta en el país eleva el costo del crédito para todos, desde el gobierno hasta las empresas y las familias. Este encarecimiento generalizado se refleja directamente en los precios de productos y servicios, impactando sectores esenciales como la educación, la salud y la alimentación. El resultado es un aumento en el costo de vida que afecta a la población en su conjunto.
Efectos sociales de la tasa de interés
Los efectos sociales de la crisis económica en Argentina son profundos. La combinación de tasas de interés extremadamente altas e inflación genera incertidumbres en la producción, ya que los costos de operación e inversión se vuelven excesivos. Esta contracción de la actividad económica genera desempleo y reduce el poder adquisitivo de la población.
La implementación de un riguroso ajuste fiscal, con recortes presupuestarios del 17% en salud, 8% en educación y 5% en pensiones, ha generado una ola de manifestaciones populares en el país. Este escenario de descontento se ve agravado por la caída en la popularidad del gobierno, que también sufre por escándalos de corrupción, creando un ambiente político y social altamente tenso.
¿Existe una solución?
La solución a las tasas de interés en Argentina es compleja y multifactorial. Una de las estrategias adoptadas ha sido mantener una tasa básica elevada por parte del Banco Central, con el fin de contener la alta inflación. Paralelamente, se busca estimular el crédito y la actividad económica, en un delicado equilibrio entre estos objetivos aparentemente contradictorios.
En un cambio de estrategia, el Banco Central de Argentina anunció la reducción de su tasa de referencia (Leliq), buscando estimular la economía. Esta medida contrasta fuertemente con la conducta de países vecinos, como Brasil, donde el Banco Central es autónomo respecto al Ejecutivo y tiende a priorizar el control de la inflación, manteniendo tasas elevadas durante más tiempo, aunque esto desacelere el crecimiento a corto plazo.
Referencias
G1 – Argentina corta taxas e Brasil volta a ter maior juro real do mundo
O Globo – Em meio à escalada da inflação, Argentina adota taxa básica de juros mais baixa. Entenda o que muda
BBC – Como política econômica de Milei dividiu a Argentina- mas conquistou Trump
CNN- Manifestante portestam na Argentina contra cortes na saúde e educação
Gobierno Argentina – 1 de abril- Ley de Convertilbilidad
CNN – Argentina anuncia fim de controle de câmbio
BBC- Milei: Como o presidente argentino conseguie baixar inflação e valor do dólar na Argentina
Veja – Um ano de Javier Milei: como está a situação da economia da Argentina
G1- Argentina: pobreza cai para 31% no 1° semestre, diz Indec: especialistas questionam metodologia